EXMO affiliate program

Одним из способов заработка на бирже является опцион. Сейчас мы попробуем разобраться и понять, что это, зачем и в чем его выгода. Мы рассмотри виды опциона, способы его использования в биржевых операциях, а также насколько велико его влияние на уровень заработка на бирже.

Часто встречающееся слово «опцион» наверняка уже знакомо Вам из биржевых сводок, экономических новостей и, возможно даже, финансовых статей.

Для того, чтобы быть эрудированным в сфере экономики человеком, каждый индивид должен иметь представление о понятии «опцион», чтобы разбираться в финансовых новостях и правильно оценивать экономическую ситуацию.

Что такое опцион?

Термин появился значительно ранее бинарных опционов, которые весьма популярны на биржевом рынке. Слово “опцион” происходит от латинского «optio» и в переводе значит “выбор, устремление, желание, усмотрение”.

Опционом называют договор, который предоставляет одной стороне (покупателю) право (не обязанность) на приобретение определенного количества актива или его продажи у другой стороны (продавца) по договорной цене в оговоренный срок по решению сторон договора.Важным моментом в понимании сути опциона выступает оговорка: опцион предполагает именно право, а не обязанность покупки ценных бумаг по договоренности сторон контракта. Таким образом, покупатель опциона получает возможность заключить контракт по приобретению ценных бумаг или же отказаться от его подписания в то время, как продавец не может отказаться продать активы, когда премия опциона уже получена. Ниже мы рассмотрим понятие «премии опциона». Участник сделки, который приобрел опцион, имеет право продать его третьему лицу, что повлечет за собой обязательства для продавца по выполнению условий сделки относительно нового владельца. Опцион приобретает статус оборотной ценной бумаги.

Опционный контракт состоит из следующих пунктов:

  • наименование актива контракта;
  • объем актива опционного контракта;
  • отрезок времени, в течение которого сделка может быть осуществлена;
  • тип договора (покупка или продажа);
  • стоимость контракта («цена-страйк») – стоимость выполнения контракта.

История опциона возвращает нас к тем временам, когда опционный контракт был выполнен в виде ценных бумаг. Сейчас опционный договор может быть заключен в классическом печатном варианте: с наличием подписей сторон, печатей. Но современные варианты часто предполагают электронный вариант заключения такого договора. Это значительно облегчает заключение сделки, которую можно совершить сидя дома только нажатием нескольких клавиш в биржевом терминале.

Для понимания термина «опцион» следует расшифровать понятие «премия опциона». Это цена опционного контракта, которая устанавливается после мониторинга текущей рыночной ситуации и биржевых прогнозов. Премия опциона выражается либо в денежном значении, либо в форме пунктов котировок денежного актива, на который осуществляется покупка опциона.

Далее мы рассмотрим понятие опциона более детально, имея о нем первичное представление.

Существует несколько видов опционного контракта.

Первым критерием разделения выступает направленность сделки, которая осуществляется при помощи опциона. Этот критерий подразделяет опционный договор на такие виды:

  • опционы Call (Колл) – сделка, которая предоставляет покупателю право на покупку определенного товара;
  • опционы Put (Пут) – сделка, которая предоставляет право на продажу определенного товара.

Следующий критерий разделения – функциональные возможности, то есть механизм осуществления. По нему выделяют такие виды опциона:

  • европейский опцион – отличителен тем, что право покупки актива у покупателя есть лишь в обозначенную дату, как правило, это последняя дата опционного договора;
  • американский опцион – имеет более широкий срок действия: отличителен тем, что предоставляет вдалельцу право приобретения актива в течение всего срока договора, в том числе и в последнюю дату опционной сделки;
  • азиатский опцион – сходен с американским, также позволяет владельцу осуществлять покупку актива на протяжении всего срока действия опционной сделки, но отличителен тем, что реализуется по средневзвешенной цене за весь период действия опционного договора.

Следующее разделение опциона по видам осуществляется по предмету договора:

  • товарный опцион — сделка, согласно которой покупатель получает возможность реализовать некий товар по оговоренной стоимости до наступления обозначенного срока;
  • опцион на акции — договор на поставку или приобретение ценных бумаг на обозначенную дату в будущем по условиям опционного договора;
  • валютный опцион — договор, который предоставляет возможность реализовать валюту по текущему курсу в течение обозначенного срока по условия опционного договора;
  • процентный опцион — сделка, согласно которой покупатель имеет право получить процентный доход по оговоренной стоимости в будущем на условиях опционного договора.

Наиважнейшие цели опционной сделки – это спекуляция на разнице курсов валют, а также хеджирование при спекуляции на биржевом рынке ценных бумаг.

Давайте рассмотрим позиции участников опционной сделки Call. Один из них – покупатель – ожидает выгодного снижения курса валют или акций, другой – продавец – ожидает, напротив, снижения такого курса. Мы рассматриваем контракт с условием договорной стоимости акции 100 долларов и премии в 10 долларов.

  • Допустим, что текущая рыночная стоимость акции ниже указанной в договоре (например, 80 долларов). Тогда покупателю выгодно приобрести акции по рыночной стоимости 80 доллароввместоопционной, что в сумме с премией будет составлять 90 долларов вместо 100 долларов по опциону. Таким образом, прибыль оставит для покупателя 10 долларов. Стабильная прибыль будет сохраняться, пока рыночная цена не поднимется до 100 долларов.
  • Второй вариант предполагает, то текущая рыночная стоимость акции равна цене по договору плюс премия, то есть всего составляет 110 долларов. По такому варианту развития покупатель опциона не имеет прибыли по данной сделке, а только покрывает траты за счет премии. Преимуществом этого варианта является страховка от риска снижения акционного курса.
  • В промежуткестоимости от 100 до 110 долларовприбыль продавца будет снижаться все больше в меру поднятия стоимости.априбыль покупателя —повышаться. Также для продавца возрастет риск убытка если рыночная стоимость превысит границу в 110 долларов.

Теперь давайте рассмотрим позиции участников опционной сделки Put. Один из них – покупатель – ожидает выгодного роста курса, другой – продавец – ожидает, напротив, снижения такого курса. Мы рассматриваем контракт с условием такой же договорной стоимости акции 100 долларов и премии в 10 долларов.

  • В случае текущей рыночной стоимости, которая соответствует опционной или превышает ее, прибыль продавца опциона «пут» будет стабильна и максимально возможна (10 долларов премии);
  • В промежутке между 90 и 100 долларами прибыль продавца будет снижаться пропорционально увеличению убытка покупателя.
  • Если рыночная стоимость акции снизится до 90 долларов, то величина упущенной прибыли возрастет пропорционально увеличению текущей прибыли покупателя.

Таким образом, при опционе «колл» получение прибыли варьируется за счет повышения стоимости акции, а при опционе «пут» — за счет ее снижения.

Операции с применением опционных контрактов осуществляются в огромном количестве как на биржевых, так и на внебиржевых мировых финансовых рынках. Потому как опцион сам по себе – отличное средство для получения прибыли спекулятивным путем при наличии определенных знаний в данной области.

Благодаря определениям, данным выше, а также рассмотренным примерам, несложно разобраться в понятии «опцион» и усвоить, в каких случаях его целесообразно использовать для получения наибольшей прибыли.

EXMO affiliate program